Hét magyar bankot minősített le Moody's

A Moody's kedden hét magyar bankot minősített le azzal indoklással, hogy túl nagy a deviza aránya a hiteleken belül, a másik ok a pénzintézetek profitjának csökkenése.

A minősítő öt bank esetében - K&H, Budapest Bank, FHB, Erste Bank és MKB - az úgynevezett pénzügyi erő minősítését rontotta, míg az OTP Jelzálogbank esetében a forintadósság besorolásán, az OTP-nél a devizahitelek minősítését módosította lefelé. A lépésekhez fűzött indoklásában a hitleminősítő elsődleges tényezőként a bankok magas devizaalapú kinnlevőség-állományát emelte ki, felidézve, hogy a kint lévő teljes hitelállomány 70 százaléka devizaalapú. Sok hitelfelvevő, különösen a lakossági szektorban, fedezetlen e tartozások devizakockázataival szemben, és ennek következtében komoly mértékű a sebezhetőség akár egy jelentősebb forintleértékelődéstől, akár attól, hogy esetleg emelkedik azoknak a devizáknak kamata, amelyekben e hiteleket folyósították - áll a Moody's elemzésében. A cég felidézi, hogy a magyar kormány tavaly megtiltotta a devizaalapú hitelezést. A hitelminősítő szerint azonban a rendszerbe beágyazott eseménykockázat, amely a devizahitel-kitettségből ered, így is évekig megmarad, tekintettel a bankok már meglévő jelzálog-kinnlevőségi portfolióinak hosszú lejáratára. Ezt a véleményt más hitelminősítők is megfogalmazták már. A Fitch Ratings londoni elemzői tavaly, amikor a devizaalapú jelzáloghitelek korlátozásának tervei felmerültek, kiemelték, hogy a már folyósított devizaalapú lakáshitelek átlagos lejárata 13-14 év, vagyis az új devizahitelek folyósításának leállása után is "eltart egy ideig" a már létező portfolió kiigazítása. A Moody's a keddi elemzésben annak a véleményének adott hangot, hogy a lakóingatlan-fedezetű hitelek esetében érvényesített kilakoltatási moratórium tovább gyengíti az adósok törlesztési fegyelmét. A hitelminősítő értékelése szerint a magyar lakóingatlan-piac továbbra is nyomás alatt van, tekintettel arra, hogy az árak 2008 óta csökkennek, és alacsony a másodpiaci likviditás. A Moody's kiemeli ugyanakkor azt is, hogy a magyar háztartások jövedelemarányos bruttó adósságrátája még mindig az EU-átlag alatt van, ami enyhíti a hitelesekre nehezedő törlesztési nyomást. Az elemzés szerint a magyar bankrendszer tavalyi eredményessége jóval elmaradt a 2009-estől, és a rendszerszintű belső tőkegeneráló képesség jelentős erózión ment át, a gyorsan növekedő kockázati költségek, a csökkenő üzleti forgalom, a mérsékeltebb hatékonyság, valamint a bankokra kirótt adók miatt. Ebben a környezetben a bankok számára nehezebb feladat az eredményesség fenntartása és a gazdasági növekedés támogatása. A gazdasági kilátások 2011-re mindazonáltal ígéretesebbek; a Moody's 3 százalék körüli gazdasági növekedést vár és a munkanélküliség csökkenését jósolja. A cég fenntartja ugyanakkor azt a nézetét is, hogy középtávon fennmaradnak a makrogazdasági kihívások. A Moody's szerint komoly stabilizáló tényező a magyar bankrendszerben a magas - 2010 végén 80 százalékos - külföldi tulajdonosi arány. A pénzügyileg erősebb külföldi anyavállalatok tőke- és likviditási támogatást nyújtottak a pénzügyi válság idején, és a hitelminősítő szerint e támogatás valószínűleg folytatódni fog. A legnagyobb bank, az OTP esetében a Moody's megerősítette az önálló pénzügyierő-osztályzatot "D plusz" (hosszú távon "Baa3"-nak megfelelő) szinten, tekintettel a bank által a válság közepette mutatott ellenállóképességre, valamint "a sokszínűség nyújtotta előnyökre". A Moody's ugyanakkor az eddigi "Baa2/Prime-2"-ről egy fokozattal "Baa3/Prime-3"-ra rontotta az OTP Bank hosszú és rövid távú forintbetét-osztályzatát. Ez a lépés az elemzés szerint azt tükrözi, hogy az OTP fő tevékenységi területe és központi piaca Magyarország, és hitelminősítő úgy tartja, hogy a pénzintézet kockázati profilja és finanszírozási hozzáférése szorosan kötődik a magyar kormányéhoz. Ezért a Moody's egy fokozattal, "Baa2"-ről "Baa3"-ra csökkentette az OTP előresorolt devizaadósi besorolását is, az alárendelt adósságok osztályzatát pedig "Baa3"-ről "Ba1"-re rontotta. Az OTP-re fenntartott devizabetéti besorolást a hitelminősítő "Baa3/Prime-3" szinten megerősítette, azzal az indokkal, hogy ennek az osztályzatnak eddig is a Magyarországra érvényes devizabetéti besorolási országplafon szabott korlátot. Az OTP-vel kapcsolatban a Moody's az elemzésben ugyanakkor kiemeli, hogy a bank likviditási és finanszírozási stratégiája óvatos, a bank fokozatosan csökkentette eladósodottságát és növelte tőkemegfelelési rátáit. A nem teljesítő kinnlevőségek tavaly jelentősen növekedtek ugyan, de nagyon magas a tartalékfedezettség is - állapítja meg keddi elemzésében a nemzetközi hitelminősítő.